Kamino или свой LP-бот: что выбрать

Kamino и Smart LP Bot решают одну задачу — автоматизируют концентрированную ликвидность на Solana, — но устроены принципиально по-разному. Ниже честное сравнение, включая то, где Kamino объективно лучше.

Главное отличие — в устройстве

Kamino — это хранилище-смарт-контракт. Вы вносите средства, контракт держит одну общую позицию, пересобирает её по стратегии куратора и выдаёт вам долевой токен. Ключи остаются у вас, газ за реинвест платит Kamino.

Smart LP Bot — позиция ваша. Она лежит в вашем кошельке, открыта под вашим адресом, с вашим диапазоном и вашим набором пулов. Чтобы работать круглосуточно, боту нужно право подписи — поэтому в автоматическом режиме он кастодиальный, и мы говорим это прямо.

Где выигрывает личный бот

• Пулы выбираете вы. Хранилище либо существует, либо нет. Бот ведёт пулы Orca и Raydium параллельно, с отдельной суммой на каждый.
• Диапазон выбираете вы. Стратегия куратора одна на всех по определению, а ширина — главный рычаг доходности CLMM-позиции. Сколько стоит каждый вариант, показывает подбор диапазона.
• Позиция ваша в блокчейне. Она видна в кошельке как ваш NFT — закрыть её можно прямо в интерфейсе Orca или Raydium, без нас.
• Есть хедж IL, если он вам нужен — выключен по умолчанию, и бэктест, который против него говорит, опубликован.

Про комиссии — по-честному

Kamino берёт процент с заработанного и оплачивает газ. Мы берём либо 15% от собранных комиссий пула в момент их сбора, либо фиксированную подписку (50 USDT за 30 дней или 500 USDT за год), а газ платите вы — но на Solana это доли цента за пересборку, так что на арифметику почти не влияет. Разница не в ставке: фиксированная подписка дешевеет с ростом капитала, а процент — нет.

Что выбрать

Это и не взаимоисключающий выбор. Вполне разумно держать основной капитал в хранилище, а ботом управлять той частью, где хочется контроля.

Частые вопросы

Smart LP Bot некастодиальный, как Kamino?

Нет, и мы не будем делать вид, что это так. Хранилища Kamino — смарт-контракты, ключи остаются у вас. Наш бот подписывает транзакции за вас в автоматическом режиме, то есть хранит ваш ключ — зашифрованным через AWS KMS, с мастер-ключом вне сервера и 2FA на денежных операциях, если вы её включили. Можно подключить внешний кошелёк и подписывать вручную, но тогда автоматика недоступна. Если отдавать право подписи для вас неприемлемо — Kamino подходит лучше.

Сколько берёт Kamino и сколько Smart LP Bot?

Kamino берёт процент с дохода хранилища и оплачивает газ за реинвест. У нас либо 15% от собранных комиссий пула, либо фиксированная подписка на месяц или год, а газ платите вы — центы за пересборку на Solana. Фиксированная подписка становится выгоднее процента по мере роста капитала; до этой точки выгоднее процент.

Можно ли в Kamino выбрать свой диапазон и пулы?

Напрямую — нет. Хранилище работает по стратегии куратора для всех вкладчиков сразу, в этом и есть его простота. У личного бота ширина диапазона и набор пулов — ваши, а ширина является главным рычагом доходности концентрированной позиции.

Можно ли пользоваться и Kamino, и ботом одновременно?

Да, и это разумное разделение. Основной капитал — в аудированное хранилище, где ключи остаются у вас, меньшую часть — боту, где хочется выбирать пулы, ширину и хеджировать. Это скорее разные уровни риска, чем конкуренты за один и тот же доллар.

Читайте дальше: Orca против Raydium · лучшие пулы Solana · impermanent loss

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.